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价值报告:京东健康低估值高成长龙头

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小编:天猫网店转让 2021-02-21 分类:京东店铺转让 阅读(126)
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开始讲课之前,先做个通知:之后导演说“天黑请闭眼”,意思是闭着眼睛进去。这是价值事务所同意的俚语,你要写下来。

刘说:“健康领域做得很好,可以打造京东。”令人惊讶的是,马云也表示“只有大健康产业才能在未来十年超过阿里。”

更为一贯的是,在互联网健康领域,他选择了最简单的切入点,那就是网上药店。当然这条路是绝对正确的,也是最宽敞的。

在整个医疗领域,药品的市场规模一直是最大的。在过去的许多年里,公立医院的药品销售收入超过了50%。近年来,国家多次下令药品不能用于支持医生,出台了各种高压政策,降低了医院的药品比例。但需求不会消失,被公立医院逼得放弃的这部分市场已经流出,意味着外面的药品零售市场越来越宽敞。

很多互联网巨头都摆出了很棒的健康。阿里和JD.COM很久没有入市了。新的互联网新贵,美团,拼多多,都已经挽起袖子走到了最后;腾讯投资企鹅杏仁、微药、丁香医生、好医生;搜狗入股余纯博士;对了,就算是没有互联网基因的和平,也能让一个好医生安全。可惜的是,方式可能是错的,从医学入手注定比医学更难。

如前所述,在众多“大健康”企业中,JD.COM健康是唯一盈利的。

当然,看了昨天JD.COM集团的文章,大家应该都清楚了。对于零售业来说,虽然利润很重要,但最重要的还是现金流。JD的健康现金流呢。COM?

答案是,很好!公司现金流一直是正数,越来越好。要知道JD.COM健康是药品零售的新人,2014年才成立。平台药物是从JD.COM继承的,仍然主要是自营,这意味着JD.COM卫生必须直接与上游制药公司打交道。

这些药企哪个不是“小公共行为”?他们习惯于向下游压钱。所以2017年之前,京东健康的应付账款周转天数一直是0,也就是说公司要先交钱后货。

但是随着公司卖药越来越好,逐渐开始有话语权。应付账款周转天数一直在上升,到H1 2020年达到30天,首次超过安森的好医生。虽然与长期培养的传统药店相比仍有差距,但差距正在缩小。

和母公司一样,因为供应链是基于京东的,公司的库存管理还是挺好的,库存周转天数也在下降。截至H1 2020年,这一数字已降至45天,仅为传统零售药店的一半。而且随着公司对大数据的不断挖掘,这个数字还会下降。

看了上图,导演猜到大家肯定有疑惑。安森好医生的库存周转天数为什么这么低?这是因为人们主要是医生,药物很少出售.

以上数据都说明京东的健康管理越来越好,总监可以肯定的说,也许今年最差也不会超过明年,京东健康会重演京东的剧《空手套白狼》,就是应付账款周转天数超过存货周转天数,也就是说公司不用花一分钱,钱都是大家的。而且规模越大,京东健康就越丰富。

总监一直跟大家强调,京东健康是京东集团的基础迁移,就像美团的酒店和运输业务是餐饮外卖的迁移一样。

看完以上,大家不难发现,京东健康有望重蹈京东的覆辙,不花一分钱就拿大家的钱来周转,然后越做越大。得益于他爸的大数据支持和成熟的仓库管理系统,他可以把库存周转天数保持得这么低,还在不断减少。

公司药品以自营为主,基本相当于正品保证。同时,分布非常强大。总有很多种配送,日送,次日送,30分钟,7*24快递,适合你,感谢JD.COM超过18万的物流哥。

从目前炒作的大方向来看,政府和政策支持的科技板块悄然有大动作趋势。从盘面表现来看,相关概念股蓄势待发,有望成为最强的市场出路!

最近观察科技股,76%的股票每天都处于低调攀升状态。当板块很多股票越来越好的时候,就说明妖骨藏不住了!

恶魔龙头已经筛选掉了。74只科技股中,只有一只很特别,很有可能成为牛年大妖!预期增长160%!

因为平台机制审核问题,我发不出骨头,大家不要慌,找到字母“vc6784”预约搜索好友,然后两个字就好了,你懂的!据说聪明的朋友都能找到我!

这张票前期被错杀太多,技术上反弹需求强。目前还在低水平测试。近两个交易日,大型基金悄然介入,短期内仍有消息刺激。明明是在起步状态,我就趁机进去坐着等下周起飞!

1000多万个SKU,基本上JD.COM什么药都能找到,这归功于京东物流自己建的仓库。

JD.COM的健康仓库与JD.COM的健康仓库一起使用。到2020年第三季度,JD.COM共有800多个仓库,总面积2000万平方米,其中11个药品仓库和230多个其他仓库在JD.COM使用。

同时JD。COM的健康竞争对手可待遇差多了。平安医生只覆盖40个城市的中心仓库;阿里健康只有9个仓库,覆盖7个区域。

更气人的是药品比较特殊,很多需要冷链配送。没关系,JD.COM有,JD.COM能做到。

目前JD相当一部分。COM的健康成本就是性能成本率,可以简单理解为运输成本。但随着京东物流的规模效益和独立上市,这个成本预计未来还会进一步下降,如果降下来,就都成了公司的利润。

本来JD.COM的健康药品价格比传统药店低,但是净利率几乎一样。一旦性能成本降低,JD.COM就健康了,卖起来比传统药店便宜,还能赚钱。这样公司也可以给消费者更多的利益,增加优势。

看到这里,大家应该明白,为什么导演一再强调JD.COM健康是JD的迁移。COM的基础盘。自营药品、快速高效配送、成本下降、规模不断扩大,推低了上游价格和资金,滚动了越来越多的数据,减少了库存周转天数,提高了运营效率。JD.COM集团被叠加,使JD.COM的健康用户回流。

未来互联网会健康,JD。COM的健康一定是能成功的健康。现在会领先,以后会更领先。市场给出这么高的估值是合理的。回搜狐多看

献吻 4

巴掌 27

标签:京东
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